Unión Fenosa, la ausencia de sobreventa excesiva y la estructura de máximos significativos decrecientes favorecen una pérdida de mínimos anuales.
El impulso bajista que comenzó en 43,18 establece a la cotización en el soporte clave de mercado establecido en 39,19, mínimo significativo establecido en ENE08. La estructura técnica de mínimos significativos que muestra la serie de precios en el medio plazo, unida a la ausencia de una sobreventa extrema en los indicadores técnicos que habitualmente utilizamos (MACD y RSI) en diferentes marcos temporales, favorecen una pérdida del nivel citado con anterioridad.
Unión Fenosa gráfico semanal (Soportes 39,19 y 37,01 / Resistencias 43,18 y 46,22)
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En estas circunstancias consideramos oportuno establecer la siguiente operativa con niveles en gráfico diario:
- Mantener posiciones cortas abiertas mientras el precio no muestre signos contundentes de giro al alza y recupere el segundo nivel de resistencia establecido en 42,09.
- Acumular / adoptar posiciones cortas si la cotización confirma el escenario bajista y pierde a cierre diario el mínimo de ENE08, 39,19. Esta ruptura incorporaría mayor momento bajista al precio en el corto plazo y permitiría que la serie de precios formase máximos / mínimos significativos decrecientes. En estas circunstancias fijaríamos un objetivo en los mínimos de AGO07, 37,90 / 37,01, y aprovecharíamos para desplazar el stop hasta el primer nivel de resistencia, 41,14. En este caso podría ser interesante mantener o comprar el Warrant PUT strike 36 de UNIÓN FENOSA emitido por Société Générale (68334) con vencimiento 19/09/2008 y elasticidad de 8.50 para un perfil de inversión agresivo. Para un inversor más conservador en plazo podría ser recomendable comprar el Warrant PUT strike 38 de UNIÓN FENOSA emitido por Société Générale (87908) con vencimiento 18/12/2008 y elasticidad de 3.9
- Para finalizar, un cierre diario superior a la directriz bajista trazada en el gráfico, hoy cotiza en 42,95, anularía nuestro escenario correctivo. En este caso la apertura de posiciones largas tendría validez con objetivo en el máximo de MAR08 situado en 46,22. En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 44 de UNIÓN FENOSA emitido por Société Générale (68334) con vencimiento 19/09/2008 y elasticidad de 9.7 para un perfil de inversión agresivo. Para un inversor más conservador en plazo podría ser recomendable comprar el Warrant CALL strike 40 de UNIÓN FENOSA emitido por Société Générale (69441) con vencimiento 18/12/2008 y elasticidad de 5.05.
Unión Fenosa gráfico diario (Soportes 39,19 y 37,01 / Resistencias 41,14 y 42,09)
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La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT strike 36 de UNIÓN FENOSA emitido por Société Générale (68334) con vencimiento 19/09/2008, precio de compra de 0.29 euros para un spot en 39.19 euros, objetivo de caida hasta los 37.01euros, sería:
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1 semana |
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2 semanas |
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3 semanas |
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0%Var Volatilidad |
0.41 |
41.4% |
0.39 |
34.5% |
0.37 |
27.6% |
+1%Var Volatilidad |
0.43 |
48.3% |
0.37 |
0.4% |
0.39 |
34.5% |
-1%Var Volatilidad |
0.4 |
37.9% |
0.38 |
31.0% |
0.36 |
24.1% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
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Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale. Las estrategias que Société Générale publica en laBolsa.com, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 16 de Junio de 2008 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.
Consecuentemente, el resultado puede variar de manera sustancial en función de la fecha y hora del cálculo y de la evolución de los valores subyacentes y puede ser distinta de una operación idéntica realizada antes o después de ese momento dado.
Los precios utilizados no tienen, por tanto, más que un valor puramente indicativo y no constituyen, en ningún caso, una oferta de precio en firme de Société Générale ni una recomendación para invertir.
Société Générale no puede aceptar responsabilidad alguna por la exactitud o falta de datos de la información presentada.
Las decisiones que puedan tomarse en base a dicha información no implican, en ningún caso, responsabilidad de Société Générale por sus posibles consecuencias tanto financieras, fiscales o cualesquiera otras derivadas de su interpretación.
La inversión en warrants requiere una vigilancia constante de la posición. Los warrants comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Existe posibilidad de que el inversor pierda la totalidad de su inversión. |
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4,22
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