Red Eléctrica, las divergencias bajistas y la aparición de figuras de giro a la baja establecen el riesgo en un tramo correctivo la pérdida de 41,53 deja recorrido hasta 40,01.
La cesión desarrollada desde el máximo histórico, 46,00, ha permitido que los indicadores técnicos en gráfico semanal comiencen a girarse a la baja (oscilador RSI forma un down tick e indicador MACD se encuentra próximo a perder su señal) perfilando divergencias bajistas con el precio. A la vez, el movimiento ha permitido que el precio forme una figura de giro o cambio de tendencia en gráfico de velas japonesas denominada envolvente bajista. En estas circunstancias consideramos que la tendencia alcista de fondo se tomará un respiro y establecemos el riesgo en un tramo correctivo.
Red Eléctrica gráfico semanal (Soportes 37,15 y 36,31 / Resistencias 45,85 y 46,00)
|
 |
En base al escenario planteado establecemos la siguiente operativa con los niveles trazados en el gráfico diario inferior:
- Mantener posiciones cortas abiertas mientras no asistamos a un cierre diario superior al máximo histórico, 46,00.
- Acumular / adoptar posiciones cortas si la cotización muestra mayores signos de debilidad en el corto plazo y pierde el mínimo de la semana pasada, 41,53. Para esta operación fijaríamos un stop en el primer nivel de resistencia en gráfico diario, 43,51. En este caso podría ser interesante mantener o comprar el Warrant PUT strike 40 de REE emitido por Société Générale (64664) con vencimiento 18/12/2008 y elasticidad de 4.38 para un perfil de inversión agresivo.
- Una recuperación a cierre diario de 46,00 dejaría a la cotización en subida libre y con un elevado momento alcista. En esas circunstancias sustituiríamos el escenario correctivo por uno proclive a subidas con siguientes niveles de llegada en los números redondos, 47,50 y 50,00. En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 46 de REE emitido por Société Générale (64659) con vencimiento 19/09/2008 y elasticidad de 7.10 para un perfil de inversión agresivo. Para un inversor más conservador en plazo podría ser recomendable comprar el Warrant CALL strike 47 de REE emitido por Société Générale (64660) con vencimiento 18/12/2008 y elasticidad de 5.23.
Red Eléctrica gráfico diario (Soportes 41,53 y 40,01 / Resistencias 43,51 y 46,00)
|
 |
La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT strike 40 de REE emitido por Société Générale (64664) con vencimiento 18/12/2008, precio de compra de 0.79 euros para un spot en 41.53 euros, objetivo de caida hasta los 37.15 euros, sería:
|
1 semana |
|
2 semanas |
|
3 semanas |
|
0%Var Volatilidad |
1.16 |
46.8% |
1.15 |
45.6% |
1.13 |
43.0% |
+1%Var Volatilidad |
1.18 |
49.4% |
1.17 |
48.1% |
1.15 |
45.6% |
-1%Var Volatilidad |
1.14 |
44.3% |
1.13 |
43.0% |
1.11 |
40.5% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
|
Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale. Las estrategias que Société Générale publica en laBolsa.com, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 16 de Junio de 2008 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.
Consecuentemente, el resultado puede variar de manera sustancial en función de la fecha y hora del cálculo y de la evolución de los valores subyacentes y puede ser distinta de una operación idéntica realizada antes o después de ese momento dado.
Los precios utilizados no tienen, por tanto, más que un valor puramente indicativo y no constituyen, en ningún caso, una oferta de precio en firme de Société Générale ni una recomendación para invertir.
Société Générale no puede aceptar responsabilidad alguna por la exactitud o falta de datos de la información presentada.
Las decisiones que puedan tomarse en base a dicha información no implican, en ningún caso, responsabilidad de Société Générale por sus posibles consecuencias tanto financieras, fiscales o cualesquiera otras derivadas de su interpretación.
La inversión en warrants requiere una vigilancia constante de la posición. Los warrants comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Existe posibilidad de que el inversor pierda la totalidad de su inversión. |
|
0,36
% 
