Nikkei 225, una vez corregida la elevada sobreventa, la estructura bajista de la serie de precios establece el riesgo en una vuelta a las cesiones la pérdida de 13.540 confirmaría el escenario.
A lo largo de las últimas semanas, el impulso alcista desarrollado desde el mínimo anual, se ha estancado en un rango comprendido entre el primer nivel de resistencia, 14.669, y el mínimo de MAY08 establecido en 13.540. Esta estabilidad permite que los indicadores técnicos que habitualmente utilizamos comiencen a girarse a la baja en niveles neutrales (indicador MACD se aplana cerca de su banda 0 y el oscilador RSI cede posiciones en torno a 50). Sin sobreventa que favorezca un rebote a corto plazo y con una serie de precios que presenta máximos significativos decrecientes consideramos que el riesgo de cesiones es elevado.
Nikkei 225 gráfico semanal (Soportes 13.540 y 11.691 / Resistencias 14.669 y 15.156)
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Los signos de debilidad también aparecen en los indicadores técnicos en gráfico diario que muestran significativas divergencias bajistas con el precio. En estas circunstancias recomendamos la siguiente operativa:
- Mantener posiciones cortas abiertas mientras no asistamos a una recuperación a cierre diario de la zona comprendida entre el máximo de MAY08, 14.601, y 14.669.
- Acumular / adoptar posiciones cortas si los signos de debilidad se confirman y asistimos a un cierre diario inferior al primer nivel de soporte, 13.540. En este caso la cotización no encontraría soporte hasta el mínimo de ABR08 establecido en 12.858. En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 13000 de NIKKEI emitido por Société Générale (88568) con vencimiento 19/09/2008 y elasticidad de 7.94 para un perfil de inversión agresivo. Para un inversor más conservador en plazo podría ser recomendable comprar el Warrant PUT strike 13000 de NIKKEI emitido por Société Générale (88569) con vencimiento 18/12/2008 y elasticidad de 5.05.
- Para finalizar, un cierre diario superior a 14.669 aumentaría las presiones compradoras y nos llevaría a abandonar el escenario correctivo. En estas circunstancias la apertura de posiciones largas adquiriría atractivo con un objetivo en 15.156. En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 15000 de NIKKEI emitido por Société Générale (88566) con vencimiento 12/09/2008 y elasticidad de 11.15 para un perfil de inversión agresivo. Para un inversor más conservador en plazo podría ser recomendable comprar el Warrant CALL strike 14500 de NIKKEI emitido por Société Générale (88564) con vencimiento 12/12/2008 y elasticidad de 6.90.
Nikkei 225 gráfico diario (Soportes 13.540 y 12.858 / Resistencias 14.669 y 15.653)
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La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT strike 13000 de NIKKEI emitido por Société Générale (88568) con vencimiento 19/09/2008, precio de compra de 0.39 euros para un spot en 13540 puntos, objetivo de caida hasta los 12858 puntos, sería:
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1 semana |
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2 semanas |
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3 semanas |
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0%Var Volatilidad |
0.53 |
35.9% |
0.51 |
30.8% |
0.49 |
25.6% |
+1%Var Volatilidad |
0.55 |
41.0% |
0.53 |
35.9% |
0.5 |
28.2% |
-1%Var Volatilidad |
0.52 |
33.3% |
0.5 |
28.2% |
0.48 |
23.1% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
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Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale. Las estrategias que Société Générale publica en laBolsa.com, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 23 de Junio de 2008 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.
Consecuentemente, el resultado puede variar de manera sustancial en función de la fecha y hora del cálculo y de la evolución de los valores subyacentes y puede ser distinta de una operación idéntica realizada antes o después de ese momento dado.
Los precios utilizados no tienen, por tanto, más que un valor puramente indicativo y no constituyen, en ningún caso, una oferta de precio en firme de Société Générale ni una recomendación para invertir.
Société Générale no puede aceptar responsabilidad alguna por la exactitud o falta de datos de la información presentada.
Las decisiones que puedan tomarse en base a dicha información no implican, en ningún caso, responsabilidad de Société Générale por sus posibles consecuencias tanto financieras, fiscales o cualesquiera otras derivadas de su interpretación.
La inversión en warrants requiere una vigilancia constante de la posición. Los warrants comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Existe posibilidad de que el inversor pierda la totalidad de su inversión. |
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