Nasdaq 100 encuentra apoyo a la altura de referencias técnicas significativas pero no aparecen presiones compradoras significativas…la ruptura de los niveles de corto plazo marcará la dirección de fondo y nuestra posición en el mercado.
El vertical impulso desarrollado por la cotización desde 2.092, máximo significativo de DIC07, encuentra apoyo en varias ocasiones a la altura de la zona de referencias técnicas significativas comprendida entre; la directriz alcista trazada en el gráfico semanal y el mínimo significativo de MAR07, 1.710. Aunque este apoyo permite que la serie de precios conserve mínimos significativos crecientes en el largo plazo, no aparecen presiones compradoras contundentes que confirme un posible suelo en el medio plazo. A su vez, la sobreventa aunque elevada no es extrema por lo que consideramos que la ruptura de niveles a corto plazo marcará la dirección de fondo.
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Nasdaq 100 gráfico semanal (Soportes 1.710 y 1.635 / Resistencias 2.092 y 2.141) |
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Acorde con lo planteado establecemos la siguiente operativa;
- Una superación del primer nivel de resistencia establecido en el máximo de FEB08, 1.864, aumentaría los enteros para la formación de un suelo a medio plazo y apoyaría la adopción de posiciones largas con la tendencia alcista de fondo a nuestro favor. Para esta operación establecemos un objetivo en el segundo nivel de resistencia en gráfico diario establecido en 1.980. En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 1950 del índice NASDAQ 100 emitido por Société Générale (68804) con vencimiento 20/06/2008 y elasticidad de 9.55 para un perfil de inversión agresivo. Para un inversor más conservador en plazo podría ser recomendable comprar el Warrant CALL strike 2000 del índice NASDAQ 100 emitido por Société Générale (68805) con vencimiento 19/09/2008 y elasticidad de 7.76.
- Sin embargo una pérdida del mínimo anual, 1.710, confirmaría la ruptura de la directriz alcista de largo plazo trazada en el gráfico semanal e invitaría a trabajar con un escenario proclive a cesiones, llevándonos a adoptar posiciones cortas con objetivo en el segundo soporte situado en 1.635. En este caso podría ser interesante comprar el Warrant PUT strike 1600 del índice NASDAQ 100 emitido por Société Générale (66540) con vencimiento 20/03/2008 y elasticidad de 17.9 para un perfil de inversión muy agresivo. Para un inversor más conservador podría ser recomendable comprar el Warrant PUT strike 1700 del índice NASDAQ 100 emitido por Société Générale (68809) con vencimiento 19/09/2008 y elasticidad de 5.
Nasdaq 100 gráfico diario (Soportes 1.693 y 1.635 / Resistencias 1.864 y 1.980)
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La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 1950 del índice NASDAQ 100 emitido por Société Générale (68804) con vencimiento 20/06/2008, precio de compra de 0.30 euros para un spot en 1870 puntos, objetivo de subida hasta los 1980 puntos, sería:
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1 semana |
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2 semanas |
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3 semanas |
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0%Var Volatilidad |
0.47 |
56.7% |
0.46 |
53.3% |
0.45 |
50.0% |
+1%Var Volatilidad |
0.48 |
60.0% |
0.47 |
56.7% |
0.46 |
53.3% |
-1%Var Volatilidad |
0.46 |
53.3% |
0.45 |
50.0% |
0.44 |
46.7% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
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Aviso Legal: Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale. Las estrategias que Société Générale publica en laBolsa.com, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 25 de Febrero de 2008 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.
Consecuentemente, el resultado puede variar de manera sustancial en función de la fecha y hora del cálculo y de la evolución de los valores subyacentes y puede ser distinta de una operación idéntica realizada antes o después de ese momento dado.
Los precios utilizados no tienen, por tanto, más que un valor puramente indicativo y no constituyen, en ningún caso, una oferta de precio en firme de Société Générale ni una recomendación para invertir.
Société Générale no puede aceptar responsabilidad alguna por la exactitud o falta de datos de la información presentada.
Las decisiones que puedan tomarse en base a dicha información no implican, en ningún caso, responsabilidad de Société Générale por sus posibles consecuencias tanto financieras, fiscales o cualesquiera otras derivadas de su interpretación.
La inversión en warrants requiere una vigilancia constante de la posición. Los warrants comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Existe posibilidad de que el inversor pierda la totalidad de su inversión. |
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