Intel se estabiliza en la mitad del rango de largo plazo la ruptura de las referencias técnicas de corto plazo
A lo largo de las últimas semanas la cotización experimenta una elevada volatilidad en la mitad del rango comprendido entre referencias técnicas clave de largo plazo; los máximos de 2005/07, 27,99 / 28,84, y mínimos de 2006/08, 16,75 / 18,05. Este movimiento deriva en un aplanamiento de los indicadores técnicos que habitualmente utilizamos en torno a sus niveles neutrales; banda 0 en el caso del indicador MACD y 50 para el oscilador RSI.
Intel gráfico semanal (Soportes 18,05 y 16,75 / Resistencias 27,99 y 28,84)
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Con una neutralidad en el largo plazo consideramos que el próximo movimiento vendrá determinado por la ruptura de las referencias técnicas de más corto plazo. De esta manera recomendamos la siguiente operativa con niveles de gráfico diario:
- Adoptar posiciones largas si el precio conserva la estructura de máximos / mínimos significativos crecientes con un cierre diario superior al máximo de MAY08, 25,29. En este escenario adoptaríamos posiciones largas con un objetivo en el máximo de 2007, 27,99, y un stop dinámico en la directriz alcista trazada en el gráfico diario, hoy cotiza en 22,67. En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 25 de INTEL emitido por Société Générale (63285) con vencimiento 19/09/2008 y elasticidad de 6.70 para un perfil de inversión agresivo. Para un inversor más conservador en plazo podría ser recomendable comprar el Warrant CALL strike 24 de INTEL emitido por Société Générale (69449) con vencimiento 19/12/2008 y elasticidad de 4.54
- Una pérdida a cierre diario del primer nivel de soporte, 22,80, confirmaría la ruptura de la directriz alcista citada con anterioridad y dejaría el camino despejado para adoptar posiciones cortas. En este caso fijaríamos un objetivo en el mínimo de ABR08, 20,50, y un stop superior al máximo de MAY08, 25,29. En este caso podría ser interesante mantener o comprar el Warrant PUT strike 25 de INTEL emitido por Société Générale (63289) con vencimiento 19/09/2008 y elasticidad de 4.34 para un perfil de inversión agresivo. Para un inversor más conservador en plazo podría ser recomendable comprar el Warrant PUT strike 22 de INTEL emitido por Société Générale (92996) con vencimiento 19/12/2008 y elasticidad de 3.74
Intel gráfico diario (Soportes 22,80 y 20,50 / Resistencias 25,29 y 27,99)
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La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 25 de INTEL emitido por Société Générale (63285) con vencimiento 19/09/2008, precio de compra de 0.31 euros para un spot 25.29 euros, objetivo de caida hasta los 27.99 euros, sería:
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1 semana |
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2 semanas |
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3 semanas |
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0%Var Volatilidad |
0.52 |
67.7% |
0.51 |
64.5% |
0.5 |
61.3% |
+1%Var Volatilidad |
0.53 |
71.0% |
0.52 |
67.7% |
0.51 |
64.5% |
-1%Var Volatilidad |
0.52 |
67.7% |
0.51 |
64.5% |
0.5 |
61.3% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
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Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale. Las estrategias que Société Générale publica en laBolsa.com, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 9 de Junio de 2008 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.
Consecuentemente, el resultado puede variar de manera sustancial en función de la fecha y hora del cálculo y de la evolución de los valores subyacentes y puede ser distinta de una operación idéntica realizada antes o después de ese momento dado.
Los precios utilizados no tienen, por tanto, más que un valor puramente indicativo y no constituyen, en ningún caso, una oferta de precio en firme de Société Générale ni una recomendación para invertir.
Société Générale no puede aceptar responsabilidad alguna por la exactitud o falta de datos de la información presentada.
Las decisiones que puedan tomarse en base a dicha información no implican, en ningún caso, responsabilidad de Société Générale por sus posibles consecuencias tanto financieras, fiscales o cualesquiera otras derivadas de su interpretación.
La inversión en warrants requiere una vigilancia constante de la posición. Los warrants comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Existe posibilidad de que el inversor pierda la totalidad de su inversión. |
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