Indra, sin sobreventa excesiva y con divergencias bajistas de largo plazo no podemos descartar una vuelta a mínimos anuales la pérdida de 16,23 confirma el escenario.
El valor cede posiciones con contundencia desde 18,55, máximo de MAY08, y pierde el primer nivel de soporte establecido en 17,05, mínimo de ABR08. Esta ruptura de niveles incorpora momento bajista a la cotización en el corto plazo y permite que la serie de precios presente una estructura técnica de máximos significativos decrecientes en el largo plazo, circunstancias que nos hacen establecer el riesgo en mayores cesiones. Las divergencias bajistas y la ausencia de una elevada sobreventa en los indicadores técnicos en gráfico semanal refuerzan el escenario correctivo.
Indra gráfico semanal (Soportes 15,10 y 13,32 / Resistencias 17,05 y 18,55 )
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Acorde con este escenario y con los niveles establecidos en el gráfico diario recomendamos la siguiente operativa:
- Mantener posiciones cortas abiertas mientras el precio no recupere posiciones con contundencia y supere la zona comprendida entre el segundo nivel de resistencia, 17,79, y la directriz bajista trazada en el gráfico que hoy cotiza en torno 17,98.
- Una pérdida del primer nivel de soporte, 16,23, afianzaría nuestro escenario proclive a cesiones y favorecería la acumulación / apertura de nuevas posiciones cortas. Este movimiento concedería margen para desplazar el stop al primer nivel de resistencia, 17,05, y dejaría recorrido hasta el mínimo de ENE08 establecido en 15,10. En este caso podría ser interesante mantener o comprar el Warrant PUT strike 16 de INDRA emitido por Société Générale (68279) con vencimiento 19/09/2008 y elasticidad de 7.15 para un perfil de inversión agresivo. Para un inversor más conservador en plazo podría ser recomendable comprar el Warrant PUT strike 16 de INDRA emitido por Société Générale (93260) con vencimiento 20/03/2009 y elasticidad de 3.65
- Para finalizar, una ruptura de la directriz bajista trazada en el gráfico disminuiría el riesgo de cesiones. En este caso anularíamos el escenario correctivo planteado y la cotización no encontraría resistencia significativa hasta los máximos de MAR08 comprendidos entre 18,80 y 18,92. En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 17 de INDRA emitido por Société Générale (64612) con vencimiento 19/09/2008 y elasticidad de 8.71 para un perfil de inversión agresivo. Para un inversor más conservador en plazo podría ser recomendable comprar el Warrant CALL strike 18 de INDRA emitido por Société Générale (93257) con vencimiento 20/03/2009 y elasticidad de 4.82.
Indra gráfico diario (Soportes 16,23 y 15,10 / Resistencias 17,05 y 17,79)
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La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT strike 16 de INDRA emitido por Société Générale (68279) con vencimiento 19/09/2008, precio de compra de 0.58 euros para un spot en 16.23 euros, objetivo de caida hasta los 15.10 euros, sería:
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1 semana |
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2 semanas |
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3 semanas |
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0%Var Volatilidad |
0.83 |
43.1% |
0.8 |
37.9% |
0.77 |
32.8% |
+1%Var Volatilidad |
0.84 |
44.8% |
0.81 |
39.7% |
0.79 |
36.2% |
-1%Var Volatilidad |
0.81 |
39.7% |
0.78 |
34.5% |
0.76 |
31.0% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
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Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale. Las estrategias que Société Générale publica en laBolsa.com, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 30 de Junio de 2008 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.
Consecuentemente, el resultado puede variar de manera sustancial en función de la fecha y hora del cálculo y de la evolución de los valores subyacentes y puede ser distinta de una operación idéntica realizada antes o después de ese momento dado.
Los precios utilizados no tienen, por tanto, más que un valor puramente indicativo y no constituyen, en ningún caso, una oferta de precio en firme de Société Générale ni una recomendación para invertir.
Société Générale no puede aceptar responsabilidad alguna por la exactitud o falta de datos de la información presentada.
Las decisiones que puedan tomarse en base a dicha información no implican, en ningún caso, responsabilidad de Société Générale por sus posibles consecuencias tanto financieras, fiscales o cualesquiera otras derivadas de su interpretación.
La inversión en warrants requiere una vigilancia constante de la posición. Los warrants comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Existe posibilidad de que el inversor pierda la totalidad de su inversión. |
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4,47
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