Iberia, la elevada sobreventa en
los indicadores técnicos de largo
plazo y el giro al alza en corto plazo
invitan a posicionarse a favor de
una continuidad en el rebote.
La cotización experimenta un vertical tramo a la baja desde 2,82, máximo
de ABR08 y pierde niveles de soporte significativos de largo plazo; el
mínimo de 2006 situado en 1,86 y el mínimo de 2004 establecido en 1,69.
Este movimiento permite que la serie de precios conserve una estructura
de máximos / mínimos significativos decrecientes que invita a trabajar con
un escenario bajista de fondo. Sin embargo, la ausencia de un rebote
significativo durante el movimiento provoca que los indicadores técnicos
muestren unos niveles de sobreventa extremos en gráfico semanal.
Iberia gráfico semanal (Soportes 1,22 y 0,94 / Resistencias 1,69 y 1,86)
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A más corto plazo, en gráfico diario, el impulso alcista desarrollado desde
el mínimo anual, 1,22, ha permitido que los indicadores técnicos se giren al
alza (MACD supera su señal y RSI repunta con fuerza) acompañados por
divergencias alcistas. Por el momento, la sobreventa continúa siendo
elevada a pesar de las últimas alzas, por lo que nos decantamos por una
continuidad en el actual rebote. Acorde con este escenario establecemos
la siguiente operativa:
- Mantener posiciones largas abiertas mientras no asistamos a
una pérdida del mínimo anual establecido en 1,22.
- Una recuperación del primer nivel de resistencia, 1,60,
afianzaría nuestro escenario de rebote permitiendo
acumular / adoptar posiciones alcistas con objetivo en la
zona comprendida entre el segundo nivel de resistencia,
1,76, y una corrección del 38,2% de Fibonacci. En este
caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 1.80 de IBERIA emitido por Société Générale (93742) con vencimiento
20/03/2009 y elasticidad de 3.8 para un perfil de inversión
agresivo.
- Para finalizar, un cierre diario inferior al mínimo anual situado
en 1,22 anularía nuestro escenario de rebote y la cotización no
encontraría apoyo significativo hasta la zona comprendida
entre 1,00 y 0,97. En este caso podría ser interesante mantener o
comprar el Warrant PUT strike 1.8 de IBERIA emitido por Société
Générale (93254) con vencimiento 20/03/209 y elasticidad de 2.2
para un perfil de inversión muy poco agresivo.
Iberia gráfico diario (Soportes 1,22 y 0,97 / Resistencias 1,60 y 1,76)
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La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 1.8 de IBERIA emitido por Société Générale
(93742) con vencimiento 20/03/2009, precio de compra de 0.42 euros para un spot en 1.60 euros, objetivo de
caida hasta los 1.76 euros, sería:
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1 semana |
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2 semanas |
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3 semanas |
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0%Var Volatilidad |
0.57 |
35.71% |
0.56 |
33.33% |
0.56 |
33.33% |
+1%Var Volatilidad |
0.59 |
40.48% |
0.58 |
38.10% |
0.57 |
35.71% |
-1%Var Volatilidad |
0.56 |
33.33% |
0.55 |
30.95% |
0.54 |
28.57% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
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Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale. Las estrategias que Société Générale publica en laBolsa.com, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 21 de Julio de 2008 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.
Consecuentemente, el resultado puede variar de manera sustancial en función de la fecha y hora del cálculo y de la evolución de los valores subyacentes y puede ser distinta de una operación idéntica realizada antes o después de ese momento dado.
Los precios utilizados no tienen, por tanto, más que un valor puramente indicativo y no constituyen, en ningún caso, una oferta de precio en firme de Société Générale ni una recomendación para invertir.
Société Générale no puede aceptar responsabilidad alguna por la exactitud o falta de datos de la información presentada.
Las decisiones que puedan tomarse en base a dicha información no implican, en ningún caso, responsabilidad de Société Générale por sus posibles consecuencias tanto financieras, fiscales o cualesquiera otras derivadas de su interpretación.
La inversión en warrants requiere una vigilancia constante de la posición. Los warrants comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Existe posibilidad de que el inversor pierda la totalidad de su inversión. |
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4,22
% 
