Gamesa encuentra resistencia en máximos históricos y forma figuras de cansancio en gráficos de velas japonesas la pérdida de 31,03 favorece un tramo correctivo dentro de la actual tendencia alcista de largo plazo.
El impulso alcista que comenzó en esta vez desde 31,03 encuentra resistencia a la altura de la zona de máximos históricos establecida en 2007, 35,75 / 36,44. Con posterioridad el precio cede posiciones con brusquedad y forma en gráfico semanal una figura de vuelta en gráfico de velas japonesas denominada martillo invertido. Esta formación tiene implicaciones bajistas y viene acompañada por divergencias en los indicadores técnicos en gráfico semanal.
Gamesa gráfico semanal (Soportes 31,03 y 27,90 / Resistencias 36,44 y 37,50)
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En gráfico diario los signos de cansancio comienzan a aparecer en los indicadores técnicos; indicador MACD próximo cotizar por debajo de su señal y oscilador RSI cede posiciones con fuerza. En estas circunstancias nos decantamos por establecer el riesgo en un tramo correctivo y recomendamos la siguiente operativa:
- Mantener posiciones cortas abiertas mientras el precio no muestre signos evidentes de fortaleza y supere a cierre diario el máximo histórico, 36,44.
- Acumular / adoptar posiciones cortas si el precio confirma los signos de debilidad y pierde la zona comprendida entre la directriz alcista trazada en el gráfico y el primer nivel de soporte, 31,03. En este caso la cotización encontraría recorrido hasta el segundo nivel de soporte establecido en 27,90. En este caso podría ser interesante mantener o comprar el Warrant PUT strike 25 de GAMESA emitido por Société Générale (64563) con vencimiento 18/12/2008 y elasticidad de 3.95 para un perfil de inversión agresivo.
- Para finalizar, una recuperación a cierre diario de 36,44 dejaría al precio en subida libre y con un elevado momento alcista. Situación que nos llevaría a sustituir el escenario correctivo por uno alcista con siguientes niveles de resistencia en los números redondos; 37,50, 40,00. En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 34 de GAMESA emitido por Société Générale (89291) con vencimiento 19/09/2008 y elasticidad de 5.55 para un perfil de inversión agresivo. Para un inversor más conservador en plazo podría ser recomendable comprar el Warrant CALL strike 36 de GAMESA emitido por Société Générale (892921) con vencimiento 18/12/2008 y elasticidad de 3.99.
Gamesa gráfico diario (Soportes 31,03 y 27,90 / Resistencias 36,44 y 37,50)
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La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT strike 25 de GAMESA emitido por Société Générale (64563) con vencimiento 18/12/2008, precio de compra de 0.34 euros para un spot en 31.03 euros, objetivo de caida hasta los 27.9 euros, sería:
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1 semana |
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2 semanas |
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3 semanas |
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0%Var Volatilidad |
0.47 |
38.2% |
0.46 |
35.3% |
0.45 |
32.4% |
+1%Var Volatilidad |
0.48 |
41.2% |
0.47 |
38.2% |
0.46 |
35.3% |
-1%Var Volatilidad |
0.46 |
52.9% |
0.45 |
32.4% |
0.44 |
29.4% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
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Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale. Las estrategias que Société Générale publica en laBolsa.com, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 23 de Junio de 2008 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.
Consecuentemente, el resultado puede variar de manera sustancial en función de la fecha y hora del cálculo y de la evolución de los valores subyacentes y puede ser distinta de una operación idéntica realizada antes o después de ese momento dado.
Los precios utilizados no tienen, por tanto, más que un valor puramente indicativo y no constituyen, en ningún caso, una oferta de precio en firme de Société Générale ni una recomendación para invertir.
Société Générale no puede aceptar responsabilidad alguna por la exactitud o falta de datos de la información presentada.
Las decisiones que puedan tomarse en base a dicha información no implican, en ningún caso, responsabilidad de Société Générale por sus posibles consecuencias tanto financieras, fiscales o cualesquiera otras derivadas de su interpretación.
La inversión en warrants requiere una vigilancia constante de la posición. Los warrants comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Existe posibilidad de que el inversor pierda la totalidad de su inversión. |
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