Ferrovial, la elevada sobreventa de corto y largo plazo unido a la significatividad técnica de los actuales niveles de soporte favorecen un rebote a corto plazo. Una recuperación de 39,65 apoyaría el movimiento.
El impulso bajista desarrollado por el precio desde 57,45, máximo de MAY08, establece a la cotización a la altura del mínimo anual situado en 30,25. La verticalidad y amplitud del tramo a la baja unido a la ausencia de un rebote durante el proceso provoca que los indicadores técnicos, con datos semanales y diarios, presenten unos niveles de sobreventa que en ocasiones anteriores han servido de apoyo a las cesiones.
Ferrovial gráfico semanal (Soportes 35,61 y 30,25 / Resistencias 57,45 y 63,85)
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En este contexto una operativa de trading a corto plazo a favor de un rebote no presenta un elevado riesgo, entendiendo por riesgo que el stop de la operación no es elevado por la proximidad de soportes. En base a los niveles trazados en el gráfico diario inferior recomendamos:
- Mantener posiciones largas abiertas mientras el precio no pierda a cierre diario el mínimo de ENE08 establecido en 35,61.
- Acumular / adoptar posiciones alcistas si el precio confirma el escenario de rebote con un cierre diario superior al primer soporte, 39,65. Para esta operación fijaríamos un objetivo en la zona comprendida entre el segundo nivel de resistencia, 44,98, y un retroceso del 50% de Fibonacci del impulso bajista desarrollado desde MAY08. En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 45 de FERROVIAL emitido por Société Générale (64586) con vencimiento 18/12/2008 y elasticidad de 4.05 para un perfil de inversión agresivo. Para un inversor más conservador en plazo podría ser recomendable comprar el Warrant CALL strike 50 de FERROVIAL emitido por Société Générale (93239) con vencimiento 20/03/2009 y elasticidad de 3.74.
- Por último, una pérdida del mínimo anual, 35,61, aumentaría notablemente las presiones vendedoras y pondría de manifiesto la fortaleza de la tendencia bajista de fondo. En este caso abandonaríamos nuestro escenario de rebote a corto plazo y la apertura de posiciones cortas tendría validez debido a que el precio carece de soporte significativo hasta 30,21, mínimo de MAY04. En este caso podría ser interesante mantener o comprar el Warrant PUT strike 40 de FERROVIAL emitido por Société Générale (64593) con vencimiento 19/09/2008 y elasticidad de 3.6 para un perfil de inversión agresivo. Para un inversor más conservador en plazo podría ser recomendable comprar el Warrant PUT strike 40 de FERROVIAL emitido por Société Générale (64594) con vencimiento 18/12/2009 y elasticidad de 2.40
Ferrovial gráfico diario (Soportes 35,61 y 30,21 / Resistencias 39,65 y 44,98)
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La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 45 de FERROVIAL emitido por Société Générale (64586) con vencimiento 18/12/2008, precio de compra de 0.0.46 euros para un spot en 39.65 euros, objetivo de caida hasta los 44.98 euros, sería:
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1 semana |
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2 semanas |
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3 semanas |
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0%Var Volatilidad |
0.72 |
56.5% |
0.7 |
52.2% |
0.68 |
47.8% |
+1%Var Volatilidad |
0.73 |
58.7% |
0.71 |
54.3% |
0.69 |
50.0% |
-1%Var Volatilidad |
0.7 |
52.2% |
0.69 |
50.0% |
0.67 |
45.7% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
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Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale. Las estrategias que Société Générale publica en laBolsa.com, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 7 de Julio de 2008 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.
Consecuentemente, el resultado puede variar de manera sustancial en función de la fecha y hora del cálculo y de la evolución de los valores subyacentes y puede ser distinta de una operación idéntica realizada antes o después de ese momento dado.
Los precios utilizados no tienen, por tanto, más que un valor puramente indicativo y no constituyen, en ningún caso, una oferta de precio en firme de Société Générale ni una recomendación para invertir.
Société Générale no puede aceptar responsabilidad alguna por la exactitud o falta de datos de la información presentada.
Las decisiones que puedan tomarse en base a dicha información no implican, en ningún caso, responsabilidad de Société Générale por sus posibles consecuencias tanto financieras, fiscales o cualesquiera otras derivadas de su interpretación.
La inversión en warrants requiere una vigilancia constante de la posición. Los warrants comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Existe posibilidad de que el inversor pierda la totalidad de su inversión. |
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