BME, la proximidad de soportes clave unida a la elevada sobreventa y divergencias alcistas que presentan los indicadores técnicos invitan a posicionarse a favor de un rebote en el corto plazo.
Después de formar una resistencia en torno a 34,28, máximo de MAY05, la cotización cede posiciones con fuerza y se aproxima a niveles clave de soporte; el mínimo anual situado en 26,85 y el mínimo histórico establecido en 25,82. La significatividad técnica de estos niveles junto con las divergencias alcistas y la elevada sobreventa que muestran los indicadores técnicos en diferentes marcos temporales (gráfico semanal y diario) nos hace considerar que la tendencia bajista de fondo se tomará un respiro.
BME gráfico semanal (Soportes 26,85 y 25,82 / Resistencias 34,28 y 35,90)
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En estas circunstancias recomendamos la siguiente operativa:
- Aprovechar aproximaciones al mínimo anual, 26,85, para adoptar posiciones largas a favor de un rebote a corto plazo. Para esta posición establecemos un stop a cierre diario inferior al mínimo histórico, 25,82, y un objetivo en el primer nivel de resistencia en gráfico diario, 30,15. En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 31.44 de BME emitido por Société Générale (88734) con vencimiento 18/12/2008 y elasticidad de 3.95 para un perfil de inversión agresivo.
- Adoptar posiciones largas si la cotización escala posiciones desde los niveles actuales y recupera cierre diario la primera resistencia, 30,15. Para esta operación fijaríamos un stop inferior al mínimo anual y un objetivo en el segundo nivel de resistencia en gráfico diario, 34,28. En este caso podría ser interesante comprar el Warrant CALL strike 35.37 de BME emitido por Société Générale (88736) con vencimiento 18/12/2008 y elasticidad de 4.53 para un perfil de inversión agresivo.
- Para finalizar, nuestro escenario de rebote quedaría invalidado si la cotización pierde a cierre diario el mínimo histórico, 25,82. Esta ruptura dejaría al precio en caída libre y la apertura de posiciones cortas ganaría atractivo.
BME gráfico diario (Soportes 26,85 y 25,82 / Resistencias 30,15 y 34,28)
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La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 31.44 de BME emitido por Société Générale (88734) con vencimiento 18/12/2008, precio de compra de 0.27 euros para un spot en 26.85 euros, objetivo de caida hasta los 30.15 euros, sería:
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1 semana |
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2 semanas |
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3 semanas |
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0%Var Volatilidad |
0.43 |
53.6% |
0.42 |
50.0% |
0.41 |
46.4% |
+1%Var Volatilidad |
0.44 |
57.1% |
0.43 |
53.6% |
0.42 |
50.0% |
-1%Var Volatilidad |
0.42 |
50.0% |
0.41 |
46.4% |
0.4 |
42.9% |
La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
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Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale. Las estrategias que Société Générale publica en laBolsa.com, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 9 de Junio de 2008 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.
Consecuentemente, el resultado puede variar de manera sustancial en función de la fecha y hora del cálculo y de la evolución de los valores subyacentes y puede ser distinta de una operación idéntica realizada antes o después de ese momento dado.
Los precios utilizados no tienen, por tanto, más que un valor puramente indicativo y no constituyen, en ningún caso, una oferta de precio en firme de Société Générale ni una recomendación para invertir.
Société Générale no puede aceptar responsabilidad alguna por la exactitud o falta de datos de la información presentada.
Las decisiones que puedan tomarse en base a dicha información no implican, en ningún caso, responsabilidad de Société Générale por sus posibles consecuencias tanto financieras, fiscales o cualesquiera otras derivadas de su interpretación.
La inversión en warrants requiere una vigilancia constante de la posición. Los warrants comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Existe posibilidad de que el inversor pierda la totalidad de su inversión. |
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