BANKINTER
15/12/2008 - SG Warrants
Bankinter, la falta de sobreventa en el largo plazo y el elevado momento bajista a corto plazo, favorecen un testeo / ruptura del mínimo anual situado en 5,64.
La cotización pierde posiciones con brusquedad después de encontrar resistencia durante varias semanas en al zona comprendida entre 9,20 y 9,25. A pesar de la amplitud del movimiento, que deja a la cotización próxima al mínimo anual, los indicadores en gráfico semanal carecen de unos niveles de sobreventa elevados que limiten el recorrido a la baja de la cotización.
Bankinter gráfico semanal (Soportes 5,64 y 5,25 / Resistencias 7,70 y 9,25)
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En estas circunstancias y con un gráfico que presenta una estructura de máximos / mínimos significativos decrecientes a largo plazo consideramos que el riesgo reside en un testeo / ruptura del mínimo anual situado en 5,64. Acorde con este escenario recomendamos la siguiente operativa con los niveles dibujadas en el gráfico diario inferior:
- Mantener / adoptar posiciones cortas en los niveles actuales fijando un stop de pérdida superior al primer nivel de resistencia, 6,54, y con un objetivo en el mínimo anual, 5,64.
- Adoptar / acumular posiciones cortas si la tendencia bajista muestra signos contundentes de fortaleza y pierde a cierre diario 5,64. En este caso no encontramos nivel de apoyo significativo hasta 5,25, mínimo de AGO04. En este caso podría ser interesante la compra de un Warrant PUT strike 6 de BANKINTER emitido por Société Générale (94624) con vencimiento 20/03/2009 y una elasticidad de -2.76 o la compra de un Warrant PUT strike 6.50 de BANKINTER emitido por Société Genérale (95989) con vencimiento en 16/09/2009 y una elasticidad de -1.85 para un perfil de inversión más conservador en plazo.
- Para finalizar, una recuperación a cierre diario de 6,54 incorporaría momento alcista al corto plazo y favorecería un giro al alza de los indicadores técnicos. En este contexto estableceríamos un escenario de rebote y nos posicionaríamos alcistas con un objetivo en el primer nivel de resistencia, 7,50, y un stop inferior al mínimo anual, 5,64. En esta situación podría ser interesante acumular posiciones en el Warrant CALL strike 7.5 de BANKINTER emitido por Société Générale (94621) con vencimiento 20/03/2009 y una elasticidad de 3.79 o acumular posiciones en el Warrant CALL strike 7.5 de BANKINTER emitido por Société Générale (95987) con vencimiento 19/06/2009 y una elasticidad de 2.9, para un perfil de inversión más conservador en plazo.
Bankinter gráfico diario (Soportes 5,64 y 5,25 / Resistencias 6,54 y 7,50)
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La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT strike 6 de BANKINTER emitido por Société Générale (94624) con vencimiento 20/03/2009, precio de compra de 0.44 euros para un spot en 6.28 euros, objetivo de bajada hasta los 5.64 euros, sería:
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1 semana
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2 semanas
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3 semanas
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0%Var Volatilidad
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0.55
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25.0%
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0.53
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20.5%
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0.51
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15.9%
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+1%Var Volatilidad
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0.56
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27.3%
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0.54
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22.7%
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0.52
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18.2%
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-1%Var Volatilidad
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0.55
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25.0%
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0.53
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20.5%
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0.51
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15.9%
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La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.
Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.
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Aviso Legal
Análisis del activo subyacente elaborado por AFI (Analistas Financieros Internacionales). Selección del Warrant adecuado elaborado por el departamento de Warrants de Société Générale. Las estrategias que Société Générale publica en laBolsa.com, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 15 de Diciembre de 2008 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.
Consecuentemente, el resultado puede variar de manera sustancial en función de la fecha y hora del cálculo y de la evolución de los valores subyacentes y puede ser distinta de una operación idéntica realizada antes o después de ese momento dado.
Los precios utilizados no tienen, por tanto, más que un valor puramente indicativo y no constituyen, en ningún caso, una oferta de precio en firme de Société Générale ni una recomendación para invertir.
Société Générale no puede aceptar responsabilidad alguna por la exactitud o falta de datos de la información presentada.
Las decisiones que puedan tomarse en base a dicha información no implican, en ningún caso, responsabilidad de Société Générale por sus posibles consecuencias tanto financieras, fiscales o cualesquiera otras derivadas de su interpretación.
La inversión en warrants requiere una vigilancia constante de la posición. Los warrants comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Existe posibilidad de que el inversor pierda la totalidad de su inversión. |
-2,63 %) DOW JONES 8.280,74 (
0,58 %) FCC 29,18 (
